2021年Q1，全球新冠疫情仍持續蔓延，變異新冠病毒層出不窮，對COVID-19檢測的需求也居高不下，IVD四巨頭在新冠診斷產品的收入帶動下均實現至少兩位數增長，雅培憑借豐富的產品組合，更是呈現三位數的爆發式增長。

四巨頭Q1診斷業務排名依舊，羅氏第一，雅培第二，丹納赫第三，西門子醫療第四。

*西門子醫療2021財年Q1區間為2020年10月1日-2020年12月31日。

*按實時匯率：1瑞郎=1.0901美元，1歐元=1.2022美元。

羅氏：診斷業務營收第一（4330億瑞郎）。受制藥業務下滑影響，集團Q1總營收同比-1%，但診斷業務長勢喜人，高達+50%，其中，POC免疫診斷暴漲1532%，成最強增長驅動力。

雅培：診斷業務增速第一（+119.8%），在總營收中的占比也是四家最高的（38%）。雅培快速迭代多款Covid-19診斷產品，快速診斷和分子診斷業務在Q1分別暴漲302.8%、220.9%，國際市場成為增長引擎。

丹納赫：診斷業務同比+34%。對整體業績高速增長（+34.5%）起到了拉動作用。

西門子醫療：得益于快速COVID-19抗原檢測的銷售和核心業務恢復穩定增長，診斷業務+23%的增長，中國以+25%的增速成為區域業績支柱。

營收比拼：均實現兩位數高增長

羅氏診斷：營收第一，占比提升10個百分點，POC免疫診斷暴漲1532%

羅氏在2021年Q1的整體營收為149.3億瑞士法郎（約162.75億美元），同比-1%（按固定匯率同比+3%）。其中，

• 制藥業務下滑明顯，同比-14%；

• 診斷業務增長強勁，同比+50%，抵消了部分制藥業務的業績下跌。

診斷業務為羅氏全球貢獻了29%的營收，占比上升10個百分點。

▲羅氏2021財年Q1整體營收

診斷業務營收

得益于全面且不斷增長的COVID-19檢測產品組合，羅氏診斷業務Q1營收達43.3億瑞郎（約47.2億美元），同比+50%。

COVID-19檢測呈現出進一步增長的勢頭，常規業務也表現出強勁增長。

▲羅氏2021財年Q1診斷業務營收

• 中心實驗室：營收17.65億瑞郎，同比+28%，主要得益于免疫診斷的出色增長（同比+40%），臨床化學也實現兩位數增長（+13%）；

  
  

• 分子診斷：營收11.07億瑞郎，同比+80%，占比25.6%，上漲4%。病毒學和POC分子診斷分別大漲+188%、+130%，主要受SARS-CoV-2檢測的銷售驅動，LightMix系列（實時熒光PCR檢測試劑盒）同比+55%；

  
  

• 糖尿病管理：營收4.6億瑞郎，同比+8%，血糖監測業務的增長，胰島素輸送系統業務下跌；

  
  

• 病理實驗室（原組織診斷）：營收2.82億瑞郎，同比+4%；

  
  

• 床旁診斷：營收7.16億瑞郎，同比大漲+277%，占比上升10個百分點至16.5%。其中，POC免疫診斷銷售額暴漲1532%（主要來自新的COVID-19 POC檢測產品組合），成為羅氏診斷業績增長的排頭兵。

雅培診斷：增速第一，快速診斷（Alere業務）和分子診斷呈三位數增長

2021年Q1，雅培營收104.56億美元，同比+35.3%，有機同比+32.9%，開局順利。

受COVID-19診斷需求的推動，診斷業務大漲+119.8%。其他三大業務也實現了不同程度的增長：醫療設備（+13.1%）、營養（+6.9%）、制藥（+2.5%）。

▲雅培2021財年Q1整體營收

診斷業務營收

在全球對COVID-19診斷產品組合的需求推動下，雅培診斷業務Q1實現了亮眼的三位數增長，同比+119.8%，營收達40.14億美元。其中，

• 快速診斷（Alere的POC業務）：大漲+302.8%，營收22.56億美元，超診斷營收的一半，成為業績核心支柱；

• 分子診斷：實現業績翻倍，營收4.47億美元，同比+220.9%；

• 傳統診斷：營收11.82億美元，同比+19.6%，得益于對快速和基于實驗室的COVID-19診斷產品組合的需求推動；

• 床旁診斷：診斷業務中唯一下滑（同比-6.6%）的業務，主要受美國市場11.4%的下滑影響。

▲雅培2021財年Q1診斷業務營收

第一季度，雅培全球與COVID-19檢測相關的銷售額為22億美元，其中BinaxNOW，Panbio和ID NOW快速檢測平臺的總銷售額為18億美元。

丹納赫診斷：營收+34%，四大細分業務均增長

2021年Q1，丹納赫總營收68.58億美元，同比+58%，是四巨頭中業績增速最快的。

三大業務均實現業績增長，生命科學營收翻倍達（+115%）、診斷業務（+34%）、環境應用營收11.34億美元（+6.5%）。

▲丹納赫2021財年Q1整體營收

診斷業務營收

丹納赫診斷業務在2021年Q1實現21.78億美元營收，34%的增長主要歸功于COVID-19相關的需求，以及新冠停工和限制放寬帶來的企業對儀器和消耗品的需求增加。

丹納赫診斷的所有細分業務均實現增長，具體增長數據未披露。

其中，

• 臨床實驗室業務：增長源于免疫檢測和化學產品線的需求增加，主要由中國、日本和西歐市場驅動；
  

• 分子診斷業務：是診斷業務增長的主要驅動力，COVID-19診斷解決方案的儀器和消耗品銷售增長尤其強勁；

• 急性護理診斷業務：增長主要源于血氣和免疫分析產品線在日本、中國和北美市場的喜人銷售；
  

• 病理診斷業務：主要受益于核心組織學、高級染色和病理成像產品的需求增加。

▲丹納赫2021財年Q1診斷業務營收

西門子醫療診斷：營收+23.5%，常規檢測恢復

西門子醫療在2021財年Q1（2020年10月1日-2020年12月31日）業績喜人，整體營收38.68億歐元，同比+13.3%。

三大業務均有不同程度增長：影像學（+9.3%）、診斷業務（+23.5%）以及臨床治療（+6.3%）。

▲西門子醫療2021財年Q1整體營收

診斷業務營收

得益于COVID-19檢測的強勁需求，診斷業務Q1實現出色增長，營收11.83億歐元（約14.22億美元），同比+23.5%。

增長主要來源于：

• 歐洲、中東和非洲地區對快速COVID-19抗原檢測的高需求；

• PCR檢測和抗體的銷售推動；

• 常規檢測恢復和客戶引入。

▲西門子醫療2021財年Q1診斷業務營收

區域比拼：亞太新興市場成增長引擎

羅氏診斷增長“雙引擎”：EMEA和亞太地區

羅氏診斷業務Q1在所有區域均實現出色增長，EMEA和亞太成為全球增長的“雙引擎”，其中，

• EMEA（歐洲、中東、非洲）：羅氏診斷最大、漲幅最大的市場，營收19.67億瑞郎，同比+62%；

• 北美：營收10.51億瑞郎，同比+26%，全球占比下滑近5個百分點；

• 亞太地區：營收10.45億瑞郎，加速縮小與北美市場的差距，營收占比不分伯仲；同比+61%，和EMEA市場旗鼓相當；
  

• 拉丁美洲：營收2.67億瑞郎，同比+48%。

▲羅氏診斷2021財年Q1區域營收

雅培診斷美國占比下滑，國際市場亮眼+131.9%

美國市場：營收16.41億美元，同比+104.4%，占診斷總營收的37%，相比2020年Q1的44%占比，有所下滑。床旁診斷業務大幅下滑，同比-11.4%，其他業務均保持增長，尤其是快速診斷（+199.7%）和分子診斷（+168.7%）；

國際市場：營收23.73億美元，同比+131.9%，占診斷總營收的63%，比去年同期的56%增加7個百分點。國際市場在Q1表現非常亮眼，四大診斷業務均實現強勁增長，快速診斷更是實現了五倍增長（11.53億美元，+500.6%）的飛躍式發展，分子診斷同樣表現不俗，同比+267.0%。

▲雅培2021財年Q1診斷業務區域營收

丹納赫診斷高增長市場+45%，中國增長強勁

2021年Q1，丹納赫所有區域市場均實現兩位數的出色增長，其中，

• 北美：營收9.72億美元，同比+29%，占丹納赫全球診斷業務的45%；

• 西歐：營收4.15億美元，同比+34%，占比19%；

• 高增長市場（東歐、中東、非洲、拉美和亞洲，不含日本、澳大利亞和新西蘭）：營收6.73億美元，占比31%，同比+45%，主要由中國市場增長驅動；
  

• 其他發達市場：營收1.18億美元，同比+20%，占比5%。

▲丹納赫2021財年Q1診斷業務區域營收

西門子醫療診斷區域業績主力軍：中國和德國

區域營收包括西門子醫療的全部業務在內，三大區域市場均實現不同程度增長：

• EMEA市場（歐洲、獨立國家聯合體、非洲和中東）：營收14.47億歐元，同比+26%，其中，德國市場表現十分亮眼，貢獻了3.29億歐元，同比+58%；

• 美洲市場：營收13.06億歐元，同比+2%；
  

• 亞洲&澳洲市場：營收11.15億歐元，同比+13%，其中，中國市場貢獻了5.87億歐元，占據半壁江山，同比+25%，成為區域業績主力軍。

▲西門子醫療2021財年Q1區域營收

戰略比拼：產品創新，推進數字化和本土化

羅氏診斷：收購+研發，豐富產品組合

羅氏診斷檢測和數字解決方案的產品組合不斷完善。

2021年以來，羅氏相繼以18億美元收購分子診斷公司GenMark，推出研究用 cobas? SARS-CoV-2變體組1檢測、針對cobas pro?集成解決方案的八種新高通量配置等新診斷產品。

▲羅氏診斷2021年計劃主要上市產品

2021年，羅氏診斷計劃推進10款產品的普及及上市，其中包括4款儀器、2款檢測產品和4款數字化解決方案。

羅氏首席執行官Severin Schwan對投資者表示，隨著醫療保健系統正常運轉，常規診斷檢測已開始恢復，COVID-19檢測“目前難以預測”。

雅培診斷：繼續推進多元化產品革新

2021年3月31日，雅培宣布BinaxNOW COVID-19 Ag抗原自我檢測卡獲得FDA緊急使用授權（EUA）并于4月19日開始出售給美國各地零售商。BinaxNOW是美國目前最實惠的非處方COVID-19快速檢測。

▲雅培COVID-19快速診斷產品BinaxNow

未來，雅培將繼續推動其多元化的產品線進行革新，以創造轉型和迭代機會。其中，

• 診斷領域，雅培將推出Alinity系列整合診斷解決方案。

雅培總裁兼首席執行官Robert B. Ford表示：“過去一年，雅培開發了高質量的快速檢測設備，并投資了美國工廠以擴大生產規模。我們對最近推出的幾種產品的增長勢頭感到特別滿意，并繼續預測今年每股收益將增長35％以上。”

丹納赫診斷：加速本土化進程

丹納赫首席執行官Rainer Blair表示，“COVID-19疫苗、治療和診斷檢測的持續開發和生產，推動了業績創紀錄的增長。”

2021年JMP上，Blair表示丹納赫在分子診斷領域重點關注Cepheid，其在2020年帶來了大約20億美元的收入。

此外，2021年3月30日，丹納赫診斷平臺中國研發及制造基地在蘇州工業園區正式奠基動工，投資金額達上億美元，預計2023年投入運營，進一步加速在中國的本土化進程。

西門子醫療診斷：數字化轉型

2021年，西門子醫療進入“2025戰略”第二階段，明確了優先事項 ——?擴大市場份額，并推進公司的數字化轉型。

在升級階段，西門子醫療的目標是每年可比營收增長超過5%，每年調整后的每股基本利潤增長約10%。

其中，診斷業務重點是利用實驗室診斷自動化趨勢所提供的市場機會，將該部門業務提升至增長水平。

IVD四巨頭在2021年Q1的診斷業績排位仍保持不變，羅氏和雅培不僅診斷營收遙遙領先丹納赫和西門子醫療，增速也遠超后者，進一步拉大了與后兩者之間的差距。

另一方面，雅培以近120%的亮眼增長，加速追趕老大羅氏，業績同樣突破40億美元大關，未來是否有望迎頭趕上？

分子診斷和床旁診斷成為近兩年的增長點。

可以預見的是，1-2年內，新冠相關檢測和診斷仍是IVD領域的主要業務之一，競爭將會更為劇烈。

中國作為全球最重要的市場之一，其卓越的增長表現，也勢必會成為IVD巨頭們力爭的戰場。全球第一不等于中國第一，誰又會在中國市場贏得勝利呢？