最近一段時間，全球頭部醫療器械廠家在印度動作頻頻：
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今年3月，GE醫療印度宣布準備投資10億盧比（1280萬美元），建造位于印度的第四個制造工廠。
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隨后4月，西門子醫療印度承諾投資9.19億盧比（1176萬美元），用于制造CT和MR。?
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緊接著飛利浦也相繼宣布收購10英畝土地以進一步投資印度。
跨國企業是全球價值洼地的最佳“狩獵者”，尋求利益最大化的區域進行投產經營，一直是他們賴以生存、維持競爭力的關鍵技能。因此，能夠讓他們相繼押注、票選出來的地方一定存在獨特的價值。
呼聲之下，印度能否成為全球醫療器械產業鏈轉移的下一站地？對中國醫療企業有哪些挑戰與機遇？這些問題值得引起關注和注意。
新冠大流行發生以后，一個最大的社會共識是：突發危機的重點不在于改變了什么，而在于加速原本就已經出現苗頭的趨勢。
的確，全球產業鏈轉移絕非發生于朝夕之間，十幾年前就已經開始，只是近年來速度加快才被廣泛關注，背后主要基于兩層邏輯：一是產業規律，二是貿易壁壘。
現代生產條件下，每過一段時間，工業地理中心就要發生一次轉移，這是普遍的規律。
據中國國際經濟交流中心總經濟師陳文玲研究發現，企業、資本、工廠、技術等生產要素在全球范圍內的重組與流動，已在歷史上經歷了4輪：
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第一輪：19世紀初，英國制造業產值占世界制造業產值30%左右；
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第二輪：1895年開始，美國制造業產值取代英國，曾占世界制造業產值50%以上；
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第三輪：20世紀60年代之后，制造業中心在日本、德國，其中日本制造業產值曾經占比全球16%；
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第四輪：20世紀80年代起，制造業中心在亞洲“四小龍”和中國等新興經濟體。
如今，第五輪產業轉移蠢蠢欲動，之前的故事又開始重新上演——部分外資企業的戰略由過去的“All in中國”轉變為“中國+N”——正在嘗試把產業鏈的各個環節，一點一點的搬到世界各國，分散經營風險。
▲1980-2018年，中國主要生產要素占全球比重的結構發生了巨大變化：勞動力占比逐漸下降，資本與研發比重上升，一升一降之下，勞動密集型產業輸出將是大勢所趨。
產業從中國向東南亞轉移，對于許多企業來說，是不得不走的一條路，貿易摩擦則加速了他們海外投資的步伐。
據香港中文大學岑嶺、吳靖研究發現，政策會對產業鏈造成非常大的影響，特別是中美貿易戰對中國產業鏈的沖擊尤其突出。
▲2016年特朗普當選前/后美國供應商增長率分布情況，綠色代表某個地區供應商數量在增長，橘色代表在減少，顏色越淺變化就越少。
數據顯示，2016年之前中國平均供應商數量年增速是20%，自特朗普上任后，2016年以后下降到5%左右。2018年貿易沖突后這個勢頭更強，增速下降得更快，部分地區已經開始出現負增長趨勢。
換句話說，從2016-2018年特朗普執政以來，部分企業為了避險和降低關稅成本，確實出現了產業鏈外遷、將部分制造業移出中國的傾向。
放大到微觀來看，產業鏈轉移的道理很簡單，深度全球化的今天，如果原有產業鏈的成本提高，利潤空間逐漸減少，那么鏈上的主體自然會用腳投票，這是成本驅動導致的“自然遷徙”，什么力量都無法阻攔。?
當下市場環境中，在勞動力數量、市場潛力、發達的軟件信息產業、與歐美接軌的語言能力等優勢之下，都讓印度初步具備成為下一個世界工廠的資質，是再現中國發展奇跡的“高潛選手”。
美敦力全球CEO?Geoff?Martha曾公開表示：“鑒于市場規模和高級人才庫的可用性，印度正在轉型為全球研發中心。”
此外，如今不只是有一股力量將產業鏈推到印度，印度內部也出臺了一系列有力政策，積極拉攏全球產業投資的主體。
2014年，現任總理莫迪上臺后，提出“印度制造”（Made in India）計劃，目標是將制造業占印度GDP的比重從15%提升至25%，推動印度成為全球制造業中心。
2020年3月，印度首次推出“生產關聯獎勵計劃”（PLI），明確提出三個重點扶持行業，除電子制造行業之外，其余兩個均指向了醫療行業——醫藥和醫療器械制造。
為在短期內培育出完整的產業鏈，印度開出了誘惑力十足的條件——只要廠商報名，進入入選企業名單，并且超過一定基準的投產金額和銷售量，就有機會獲得1%-6%的現金獎勵。該計劃將持續到2024-2025年。
針對原料藥部分，不得不說，“印度苦中國原料藥依賴久矣”。
印度根據歐盟委員會的數據，印度約占全球仿制藥需求的20%，但從中國進口的原料藥占比約70%。
早在2020年，受困于中國疫情爆發，印度就以“解除中國依賴”的口號，提出原料藥生產回流。此次PLI 1.0計劃中，包括三類醫藥產品：關鍵起始材料 (KSM)、藥物中間體 (DI) 和活性藥物成分 (API)，誓有與中國原料藥“脫鉤”的雄心。
針對醫療器械部分，PLI 計劃下符合條件的醫療器械細分市場如下圖所示，小到心臟支架、人工晶狀體、骨科耗材，大到放療系統、MRI、PET-CT，范圍十分廣泛。PLI 計劃之下，有望加速全球企業在印度的投資，助力其產業由低端向高端的升級。
利好之下，一些先知先覺的企業已經開始行動，文章開篇所述GPS的投資動作均是在PLI背景之下的決定。其他投資印度的企業還包括美敦力、史賽克等。
雖然目前還沒有具體數據，對比跨過醫療企業在中印兩地的投資數額，但一個明顯的趨勢是，對印度的投資正在加大。企業不可能無限制、無理由的開設新工廠，將重要產業鏈轉移到印度，對部分中國產品鏈上的利益相關方都將造成影響，比如將原來的供應鏈企業剔除出去。
用一句俗語形容產業鏈轉移就是“天要下雨，娘要嫁人”。同理，對于有分手意向的戀人哭著挽留是沒用的，不如回頭多多修煉自己。
值得警惕的是，5月底美國總統拜登展開他上任以來的首次亞洲之行，接連訪問韓國和日本，宣布成立由美國主導的“印太經濟框架（IPEF）”。
美國的一系列動作包括：與歐洲建立美歐供應鏈聯盟，在亞太地區拉攏日韓，一方面推動高端制造業回流美國，另一方面以印度和越南作為中國低端產業的主要轉移地。
在美國的拉攏之下，這一輪挑戰對于中國企業的影響可能會高于此前的關稅戰，但同時對于國內醫療企業來說，仍然潛藏著機遇。
機遇一：順勢產業升級，把“利潤最厚”的部分攥在手里
仔細想想，西方企業的產業鏈主動權，不是來自國家權力，也不是來自意識形態，而在于核心環節的關鍵技術壟斷——他們緊緊盤踞著科技行業的最上游，也是整個產業鏈利潤最厚的地方。
而中國，目前仍處于一個十分尷尬的產業發展階段：高端產業爬坡尚未完成，中低端產業又被新興市場奇襲，進退失據的風險增加。比如目前中國部分醫療器械領域，國產化率仍然捉襟見肘。
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醫療設備的DSA、呼吸類設備和高值耗材中的心臟起搏器國產化率均在10%以下。
這也是近年從國家到地方近年屢屢出臺產業扶持政策的底層原因。
試想一下，如果未來中國制造，可以從低端制造，走到高端制造，再到研發、設計主導，逐漸向產業鏈的上游走，拿最厚的利潤，那就可以如現在的跨國企業一樣，自如來去。
從這方面來看，新加坡就很聰明，一直利用各項優惠政策吸引上游研發投資落地。
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從2000年開始，新加坡就在國家戰略層面規劃發展生物醫藥產業，并將生物醫藥產業與電子、化工、工程等產業并列為四大支柱產業。到2019年，許多國際頂尖的跨國企業，包括艾伯維、愛爾康、安進、諾華、輝瑞、羅氏、賽諾菲等均把亞太地區總部、大型制造工廠或研發中心設在了新加坡，并在近幾年加大對研發實驗中心的建設投資力度。
機遇二：用空間換時間，與跨國企業共同起跑搶占新興市場
亞洲新興市場的崛起對中國并非完全是壞事，國內品牌現在該思考的是如何鏈接起這個廣大市場中的豐富資源，為自己降本增效。
對于醫療產業而言，東南亞是總人口超6億、人均收入仍然很低、各方面都還沒有卷起來的地方，而且相比歐美跨國企業，我們發展東南亞市場更有優勢，一是同屬儒家文化圈，二是位置接近。
一些先知先覺的企業已經順著國家的“一帶一路”、中國-東盟等戰略合作契機取得了顯著的成績。
機會還有很多，比如在新藥研發階段，隨著國內臨床試驗成本的走高，已經有醫藥或醫療器械企業尋求將在研管線向東南亞轉移的可能性。
除了躬身入局，中國資本對東南亞市場的投資也在加緊步伐。比如：
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2021年9月，印尼領先的生物制藥公司Etana完成一輪融資，投資機構包括君聯資本、信達生物等。
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上個月，斯道資本在4000萬美元C輪融資中加注了印度領先的D2C隱形牙套品牌toothsi。
對于主動“走出去”的產業鏈外溢本身不是壞事。清華大學經濟與管理學院教授朱恒源認為，這一過程中，中國不斷向東南亞輸出技術和管理方式，這并不代表中國失去了原有的在全球產業鏈中的地位，而是擴大中國的影響力。
疫情終將過去，世界從此不同。
目前供應鏈緊張的影響已經滲透至醫療行業，我們對此既不能麻痹大意，也無需感到過度悲觀，中國的崛起受益于這個經濟規律，崛起之后也必然要面臨這個規律的考驗。
參考文章：
1.//economictimes.indiatimes.com/industry/cons-products/durables/philips-to-invest-rs-300-crore-hire-1500-people-in-india-says-global-ceo-frans-van-houten/articleshow/84974877.cms
2.與越南相比，我們更應該警惕的是印度——第一財經
6.//www.investindia.gov.in/production-linked-incentives-schemes-india
7.//health.economictimes.indiatimes.com/news/pharma/wipro-ge-healthcare-launches-rs-100-cr-facility-under-pli-scheme/90570835
8.//www.siemens-healthineers.com/en-in/press-room/press-releases/pr-20220404-hc
9.洞察 | 新加坡生物醫藥產業發展研究——火石創造
